早评：沪指低开0.01% 养殖板块领跌

　网易财经7月25日讯 A股三大指数小幅低开，沪指低开0.01%，深成指低开0.06%，创业板指低开0.17%。盘面上，汽车拆解概念、猴痘概念、数字货币、军工等板块涨幅居前，养殖、汽车整车、半导体等板块跌幅居前。正邦科技开盘跌近8%，公司多地生猪代养户均出现不同程度断料问题，或影响下半年收入达80亿元。

　　美股三大指数上周五集体收跌，道指跌0.43%;标普500指数跌0.93%;纳指跌1.87%。科技股普遍下跌，Snap跌超39%，创去年3月份以来收盘新低，Meta跌超7%，谷歌跌超5%，英伟达跌超4%。热门中概股普跌，小鹏汽车跌超7%，蔚来、理想汽车跌超6%，哔哩哔哩跌超5%，阿里巴巴跌超4%。

　　市场消息：

　　1、国常会：出台支持平台经济规范健康发展具体措施

　　7月22日晚间，国务院常务会议召开，会议指出，部署持续扩大有效需求的政策举措，增强经济恢复发展拉动力。因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求。出台支持平台经济规范健康发展的具体措施，发挥好平台经济创造就业、促进消费作用。

　　2、千亿大整合，“中国神铝”来了

　　7月24日晚间，中国铝业公告，拟通过非公开协议方式以现金收购云南冶金集团股份有限公司云南冶金持有的云南铝业股份有限公司19%股权，交易对价为人民币66.62亿元。云铝股份也于7月24日晚间发布公告称，本次股份转让完成后，公司控股股东将变更为中国铝业。成为控股股东后，云铝股份将纳入中国铝业合并报表范围。

　　3、世卫组织宣布猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”

　　世界卫生组织总干事谭德塞23日宣布，目前在75个国家和地区传播的猴痘疫情已构成“国际关注的突发公共卫生事件”。这是该组织针对全球突发公共卫生事件发出的最高级别警报，也意味着目前新冠疫情和猴痘疫情同时处于这一警报级别。截至目前，已有75个国家和地区向世卫组织报告了超过1.6万例猴痘病例。

　　4、易会满：推动科创板做优做强，完善试点注册制安排

　　证监会主席易会满出席科创板企业座谈会并讲话。易会满指出，下一步，证监会将坚守科创板定位，不断深化改革创新，着力提升科创板科技引领力和国际竞争力。一是完善支持“硬科技”制度安排，加快做市商制度落地，丰富科创板指数及产品体系，引入更多中长期资金，推动科创板做优做强。二是完善试点注册制安排，加快监管转型，扎实做好全面实行股票发行注册制的各项准备。

　　机构观点：

　　1、中信证券：宽松政策预期校正，调仓博弈加剧

　　中信证券认为，宽松政策预期再次校正，预计下半年稳增长更重落实而非加码，经济恢复的斜率开始放缓，政策预期校正后经济和企业盈利预测或依次修正，机构仓位步入高位，基金二季报披露后可能会加大心理波动诱发调仓。配置上，建议继续坚持成长制造、医药和消费均衡配置，短期成长制造更偏向半导体及军工。

　　2、广发证券：行情短期波折但不改震荡上行趋势

　　广发证券认为，“此消彼长”短期波折不改中期趋势，综合中报与基金配置线索，继续关注中国优势资产扩散。海外仍是“衰退+紧缩”的两难窘境，而国内复苏较6月有所放缓，我们中期策略中构建的“此消彼长四象限框架”大概率将继续呈现“美国衰退得快，中国复苏得慢”的组合，“此消彼长”行情A股短期波折不改中期趋势。

　　3、粤开证券：短期内指数大幅下挫概率不大，静待新一轮趋势性机会

　　粤开证券认为，总体来看，尽管市场存在扰动因素，但上周五指数尾盘快速拉升，说明当前市场整体氛围趋势向好，短期内指数大幅下挫概率不大，建议投资者静待政策红利及增量资金合力促发的新一轮趋势性机会，短期优先关注确定性较强的板块，配置方面关注两条主线。